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第31周链上数据:美国深度衰退可能性较小,波折后叙事周期还将持续

2024-08-06 区块律动BlockBeat 来源:区块链网络
原文标题:《一场链上非典型抛售,加密黑天鹅降临?|WTR 8.05》
原文来源:WTR 研究院


本周回顾


本周从 7 月 29 到 8 月 4 日,冰糖橙最高附近$70079,最低接近$59850,震荡幅度达到 14% 左右。
观察筹码分布图,在约 63000 附近有大量筹码成交,将有?定的支撑或压力。



? 分析:
1. 59000-63000 约 131 万枚;
2. 64000-68000 约 135 万枚;
? 短期内跌不破在 42000~47000 概率为 70%;
? 其中短期内涨不破 71000?74000 的概率为 67%。


重要消息方面


经济消息方面


1. 周四美联储议息会议,美联储连续第八次将基准利率维持在 5.25%-5.50% 区间不变。


2. 鲍威尔表示:在此次会议上确实进行了关于降息的深入讨论;正逐渐接近可以降低利率的时机,美联储的共识正逐渐接近于降息;


3. 如果通胀率与预期?致下降,劳动力市场保持稳定,9 月份的利率行动可能会发生。


4. 美联储货币政策声明中,删除了长期存在的「高度关注通胀风险」改成了「美联储关注其双重实名构成的风险」,通胀担忧正在从聚光灯下消失。


5. 周三美公布数据显示,美国小非农 7 月 ADP 就业人数增加 12.2 万人,低于前值 15 万人,低于预期值 15 万人,为 2024 年 1 月以来最小增幅。美国 ADP 数据和劳?成本指标显示就业市场放缓,巩固 9 月降息预期。


6. 高盛首席经济学家 Jan Hatzius 在报告中,将未来?年美国陷入衰退的概率从 15% 上调至 25%。


7. 高盛预计,美联储将在 9 月、11 月和 12 月各降息 25 个基点。此外,高盛表示,如果其预测失误,8 月就业报告像 7 月?样疲软,那么 9 月份 50 个基点的降息可能性很大。


加密生态消息方面


1. MtGox 发文表示,继 2024 年 7 月 5 日、16 日和 24 日的偿还后,7 月 31 日受托人根据赔付计划通过部分指定加密交易平台以 BTC 和 BCH 的形式向部分债权人进行了偿还,迄今为止已经完成向超过 1.7 万名债权人进行资金偿还。


2. 此前 MtGox 在其破产时的法庭?件和相关报道中提到,大约有 24000 名债权人提交了索赔,偿还完成度粗略估计为 70.83%。


3. 美国参议员 Cynthia Lummis 提出的 BTC 储备计划草案显示,购买 BTC 的资金部分将通过重新估值美联储的黄金来实现。


4. 根据草案,该计划将在五年内每年购买最多 20 万个 BTC,总计 100 万 BTC,BTC 将持有至少 20 年,仅用于偿还联邦债务。


5. 分析师 MaxBecauseBTC 表示,BTC 周线时间框架的布林带历史上只有两次如此紧张,分别在 2016 年 4 月和 2023 年 8 月。


6. 据传 Jump Crypto 做市商倒下并开始清盘式抛售。


长期洞察:用于观察我们长期境遇;牛市/熊市/结构性改变/中性状态
中期探查:用于分析我们目前处于什么阶段,在此阶段会持续多久,会面临什么情况
短期观测:用于分析短期市场状况;以及出现?些方向和在某前提下发生某种事件的可能性


长期洞察


? 巨鲸头寸状态
? 现货总抛压
? 美盘购买力
? 不曾活动的巨鲸群体


(下图 巨鲸头寸状态)


从巨鲸群体来看,整体有买入意向,并没有出现特别大的异动。
而且在下跌的过程中,?直在保持买入的阶段。


(下图 现货总抛压)


从现货的总抛压上来看,整体的压力也并没有随之升高,也就是说,这轮的抛售并不是主要的利润之类抛售。并不是预谋已久的。

(下图 美盘购买力)


美盘购买力在最近开始下降和衰落,市场开始下滑,如果要等右侧的话,可能需要美盘购买力重新回落到正值方向。


(下图 不曾活动的巨鲸群体)


这类特殊的不曾活动的巨鲸群体,整体也是呈现买入状况;
他们对于市场的决定性非常重要,这意味着大类的群体并没有出现非常明显的抛售状况。
更大抛售的原因,可能是局部机构的清算,市场的情绪以及外盘的影响。
整体市场依然在购买和吃进。


中期探查


? 网络情绪积极性
? 短期参与者花费产出利润率
? 各价位结构分析模型
? WTR 风险观察指标 1


(下图 网络情绪积极性)


?络情绪有较大程度的下落,可能整体的情绪恢复需要?段时间。


(下图 短期参与者花费产出利润率)


此数据经过测算,当数值达到 1.2,即偏向于利润出售时,场内可能会出现左侧顶部提示。
当数值达到 0.88 时,可能偏向于亏损情绪挤压,场内会出现左侧底部提示。
当前已处于左侧底部范围,可能需要估算?遍价格。


(下图 各价位结构分析模型)


根据价格分析模型测算,56000 为短期成本计算出来的基本面下限。


若跌破下限价位,可能基本面的底部区域会形成,相似的结构可参考 2021 年 519 事件产生的急速下跌。


如果按照当时的状态模拟复盘基本面的状况,如果价格在基本面下限探底过程中,没有急速收回的动作,那市场可能会有将近 1-2 周以上的时间回调。


同时,如果计算短期亏损-25% 的浮亏,可能 50000 左右会是?个重要的支撑或压力位。


(下图 WTR 风险观察指标 1)


从当前状况看,ETH 仍存在较高的现货风险。
此数据主要用于观察即时性的下跌行情,可能真正的企稳要留意数据的下降。
当前可能略带观望的态度会更好?些。


短期观测


? 衍生品风险系数
? 期权意向成交比
? 衍生品成交量
? 期权隐含波动率
? 盈利亏损转移量
? 新增地址和活跃地址
? 冰糖橙交易所净头寸
? 姨太交易所净头寸
? 高权重抛压
? 全球购买力状态
? 稳定币交易所净头寸
? 链下交易所数据


衍生品评级:风险系数处于绿色区域附近,衍生品风险较低。


(下图 衍生品风险系数)


本周 ETH 和 BTC 的衍生品风险系数均处于接近绿色区域,上周预期更多为震荡行情,随后市场出现回撤,当前场内衍生品市场受外部环境影响更大。


(下图 期权意向成交比)


期权成交量少量上涨,看跌期权比例处于低位。


(下图 衍生品成交量)


衍生品交易量处于中高位水平。


(下图 期权隐含波动率)


隐含波动率有大量下降。
情绪状态评级:消极偏空


(下图 盈利亏损转移量)


正如上周所说,市场积极情绪 (蓝线) 并未持续性增加,当前随着回撤,市场恐慌情绪 (橙线) 又持续性增加。


目前市场情绪表现消极偏空,亏损转移量虽然没有进?步大量增加,但仍需观察。


(下图 新增地址和活跃地址)


新增和活跃地址处于低位水平。
现货以及抛压结构评级:BTC 流入累积,ETH 少量流入。


(下图 冰糖橙交易所净头寸)


BTC 当前虽然有少量流出,但之前流入交易所的大量筹码当前仍未消化完毕。


(下图 E 太交易所净头寸)


ETH 交易所净头寸处于少量流入状态。


(下图 高权重抛压)


当前暂无高权重抛压。
购买力评级:全球购买力中量流失,稳定币购买力大量流失。


(下图 全球购买力状态)


美洲购买力本周整体处于流失状态,购买力表现也相对消极。


(下图 USDC 交易所净头寸)


USDC 交易所净头寸处于大量流出状态。
链下交易数据评级:在 45000 有购买意愿


(下图 Coinbase 链下数据)


在 39000~48000 附近价位有购买意愿;


(下图 Binance 链下数据)


在 45000 附近价位有购买意愿;


(下图 Bitfinex 链下数据)


在 45000,48000 附近价位有购买意愿。


本周总结:


消息面总结:


1. 短期来看,美国政府、德国政府的抛售、灰度抛售、门头沟抛售都已经进行的差不多了。


2. 从中长期来看利空并不会?直存在,市场的情绪也会慢慢脱敏,往后是长达两年的降息时间,美国还有超过 6 万亿美金的货币基金等待释放,美国深度衰退的可能也非常小;从这些角度来看,找不到太多大利空的可能。


3. 所以波折过后,叙事周期还会持续。


链上长期洞察:


1. 普遍巨鲸依然在吸筹,并没有明显卖出行为;
2. 现货总抛压也没有上升,并不是预谋已久的利润抛售;
3. 美盘购买力下滑,在美洲的购买状况,目前较差,右侧可能要等回到正值;
4. 未曾移动的巨鲸群体依然在买进,他们对市场起到决定性的重要作用之?。


? 市场定调:
主要群体并没有发生特别明显的抛售,并且依然在囤货。


链上中期探查:


1. 网络情绪积极性不高,可能要整理?段时间;
2. 当前出现左侧底部提示;
3. 根据短期成本推算,可能 50000 会是个重要的支撑或者压力位;
4. 可能 ETH 的现货风险需要释放、缓解。


? 市场定调:
风控
当前市场积极性较差,需要预防较差的情况出现,但也有左侧底的痕迹;
从推演的角度,探底过程会比较艰辛,谨慎参与更好。


链上短期观测:


1. 风险系数处于绿色区域附近,衍生品风险较低。
2. 新增活跃地址较处于低位。
3. 市场情绪状态评级:消极偏空。
4. 交易所净头寸整体 BTC 流入累积,ETH 少量流入。
5. 全球购买力中量流失,稳定币购买力大量流失。
6. 链下交易数据显示在 45000 有购买意愿。
7. 短期内跌不破在 42000~47000 概率为 70%;;其中短期内涨不破 71000?74000 的概率为 67%。


? 市场定调:
市场整体情绪消极偏空,购买力整体流失。市场是否进?步持续性的震荡下跌还需要观察外部环境情
况,但直接性的大跌概率较低。


风险提示:
以上均为市场讨论和探索,对投资不具有指向性意见;请谨慎看待和预防市场黑天鹅风险。此报告为「WTR」研究院提供。



本文来自投稿,不代表 BlockBeats 观点。


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编译者/作者:区块律动BlockBeat

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