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交易量和流动性低迷比特币或跌至2.3万美元?

2023-09-06 比推 Bitpush News 来源:区块链网络

作者:比推BitpushNews Mary Liu

比特币已经抹去了自灰度胜诉以来的所有涨幅,比推终端数据显示,在灰度胜诉的消息宣布后,比特币一度飙升至 28,000 美元以上,目前回撤至25,700美元附近,过去 30 天内下跌 11.4%。部分行业分析师表示,在低交易量和流动性的阴霾下,比特币可能回撤至23,000美元。

交易量和流动性极低

比特币的交易量和流动性近期都处于非常低迷的水平。根据Bitfinex 周二最新的报告,8 月份中心化加密货币交易所(CEX)的比特币现货交易量达到 2020 年 10 月以来的最低月度水平。

报告补充说:“按资产划分的现货交易量已达到历史低位,而且几个月来现货交易量一直在全面下降。” Bitfinex 的分析师表示,该指标表明“比特币和更广泛的加密资产领域的信心正在下降。”

Bitfinex 报告强调,加密市场目前的交易量和流动性极低。这种低流动性环境使得加密市场即使交易量不大,也容易受到大幅价格波动的影响。

衍生品交易量是现货交易量的20倍

Bitfinex报告还提到了 8 月中旬衍生品交易所交易量的增加,对应于 8 月 17 日价值超过 10 亿美元的杠杆头寸的清算。Bitfinex 表示,衍生品一直是当前市场环境的驱动力。

它还指出,数据显示现货交易量比衍生品交易量进一步萎缩。Bitfinex 报告在提及周一的数据时表示,“昨天的数据显示,主要交易所的衍生品交易量是现货交易量的 20 倍。”

数字资产投资产品的交易量也有所减少。Bitfinex 分析师表示:“本周这些投资工具的交易量总计下降至 13 亿美元,比年平均水平低 16%。”

比特币衍生品显示多头需求下降

分析师MARCEL PECHMAN在推文中表示,比特币月度期货的交易价格通常比现货市场略有溢价,这表明卖家正在要求更多资金来推迟结算。因此,健康市场中的 BTC 期货合约应以 5% 至 10% 的年化溢价进行交易,这种情况称为期货溢价。而比特币目前 3.5% 的期货溢价(基差)处于 6 月中旬(贝莱德申请现货 ETF 之前)以来的最低点,该指标反映了利用衍生品合约的杠杆买家的需求下降。

分析师还表示,交易者还应该分析期权市场,了解近期的调整是否导致投资者变得不那么乐观。当套利平台和做市商对上行或下行保护收取过高费用时,25% 的 Delta 偏差是一个明显的迹象。

简而言之,如果交易者预计比特币价格下跌,偏差指标将升至 7% 以上,而市场热的时候往往会出现 7% 的负偏差。而期权 25% 的 Delta 偏差最近已进入看跌区域,与类似的看涨(买入)期权相比,保护性看跌(卖出)期权在 9 月 4 日的交易价格溢价 9%。

市场悲观情绪持续

市场悲观情绪正在上升。上周二,灰度在与美国证券交易委员会 (SEC) 取得法律胜利的消息传出后,短暂的乐观情绪已经消退。此后,比特币在触及 28,100 美元的近期高点后,已回吐所有涨幅。

8 月 31 日,SEC将 7 份 ETF 申请的决定期限延长了 45 天,进一步打击了投资者的热情。越来越多的人认为,美国比特币现货 ETF 可能会面临进一步推迟。

由于缺乏持续的流动性和交易量,导致关键投资者情绪指标“恐惧与贪婪指数”在过去 30 天内陷入下降趋势,从中性情绪转变为恐惧情绪。市场可能需要比先前预期更长的时间才能获得看涨催化剂。

跌至2.3万美元?

考虑到交易活动的缺乏,Blackfridge Exchange 首席执行官Mike Crosbie在彭博社采访中表示,市场结构并没有激发太多信心。Crosbie 认为:“只要 28,000 美元的水平仍然失守,比特币就可能会跌至 23,800 美元左右。”

从历史上看,9 月对 BTC 的价格来说是一个困难时期,自 2016 年以来,加密货币每年在该月都会出现负月回报。加密资产管理公司 QCP Capital 预测,到 10 月初,最大的加密资产可能会跌至 23,000 美元。

不过,K33 高级分析师 Vetle Lunde在其报告中表示,目前的价格水平(截至发稿时为 25,760 美元)为目光较长的投资者提供了买入机会。他表示:“从各方面来看,这是一个买方市场,不以目前的水平积极囤积比特币是不明智的。”

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编译者/作者:比推 Bitpush News

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