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梳理Curve创始人清算事件:第三轮DeFi保卫战为何他无动于衷?

2024-06-20 链茶馆 来源:区块链网络

来源:链茶馆

Curve Finance 是一个专注于稳定币兑换的 DeFi 平台,其创始人 Michael Egorov 长期使用平台的治理代币 CRV 作为抵押,从多个 DeFi 平台借出大量稳定币,然而,CRV 代币价格的剧烈波动导致 Egorov 的借贷仓位面临清算风险。

6月13日晚间,Arkham发文表示表示Curve创始人Michael Egorov价值近9位数的借贷头寸(1.41亿美元CRV)已被全部清算,并在Curve的借贷平台Llamalend上共计产生超过100万美元的坏账。

具体而言,Egorov 将大量的 CRV 代币(约1.41亿美元)用作抵押,从多个 DeFi 平台借出稳定币,主要是 crvUSD。Egorov 在多个平台(如 LlamaLend、Inverse、Uwu Lend 和 Fraxlend)上进行借贷操作,这些平台的年利率高达120%。

自风波被爆出以来,CRV 价格在短时间内暴跌近25%, 从0.35美元跌至0.21美元,触发了多个平台的清算机制。

这已经不是第一次Michael Egorov第一次被清算了,在2022年11月,市场上有大空头试图做空 CRV,这被称为第一次DeFi保卫战。为了对抗这种做空行为,Curve 创始人 Michael Egorov 采取了一些诱空策略,试图稳定 CRV 价格。通过这些策略,CRV 价格不仅没有下跌,反而有所回升,Egorov 在与空头对抗中获得了阶段性胜利。

第二次是在去年8月,Michael Egorov在Aave、FRAXlend、Abracadabr、Inverse等借贷平台上共抵押了2.92亿枚CRV,价值1.81亿美元,借出了1.1亿美元资金,其综合清算价格约在0.4美元附近。

在去年的清算中,Michael Egorov为避免CRV价格下跌导致出现清算,主动补仓并向33位投资者或机构以OTC场外交易的方式出售了1.594亿CRV,换取6376万稳定币来偿还借款,拯救自己的仓位。

此外,第二轮DeFi保卫战中,Egorov 也得到了许多知名投资者和机构的支持,包括吴忌寒、杜均、孙宇晨等,他们通过 OTC 交易购买了大量 CRV,帮助稳定市场。

但是针对今年的这次清算风波,虽然当天Curve创始人Michael Egorov在社交媒体发文回应,Curve团队和本人今天一直在努力解决清算风险问题,但正如大众所知,他的所有贷款仓位已被清算。

基于此困境,第三轮DeFi保卫战中,Michael Egorov表现得无动于衷,基本上做到了不补仓、不拯救。

为何Michael Egorov能如此冷静呢?因为他本人是从中「获利」的。

对于本次CRV仓位清算,以太坊核心开发者eric.eth表示,Curve 创始人并没有因为CRV被清算而受到“损失”,他从价值 1.4 亿美元的 CRV 仓位中获得了 1 亿美元的收益。

Michael Egorov的收益原理和传统的股票借款操作类似,通过使用 Curve DAO 代币(CRV)作为抵押品,在多个 DeFi 平台上借入了大量贷款,只不过在这里,抵押品是加密货币而不是股票罢了。

传统股票借款通常指个人或机构将其持有的股票抵押给金融机构,以获得贷款。这种操作可以帮助持有人在不出售股票的情况下获得流动性资金,同时继续享有股票的增值潜力。

虽然 Egorov 并没有直接出售他的 CRV 代币,但通过将其作为抵押品借款,他实质上也实现了将代币的部分价值转换为可用的流动性资金。这种操作可以被看作是股权套现的一种变体,因为他通过抵押代币获得了现金流,而不是直接出售代币。

当然,通过这几天观望下来Michael Egorov的淡定,基本上确定他已经放弃了Curve,想要在撒手前最后捞上一笔。而比起被收购这种被迫打折的方式,抵押CRV确实对他本人而言更加获利。

但另一边,投资者面对的就是灾难了。

价格下跌引发的其余借贷平台清算,Fraxlend 的贷款人遭受数百万美元的清算,据 Lookonchain 监测,有用户在 Fraxlend 上被清算 1058 万枚 CRV(330 万美元)。

同样面临的巨大损失还有早期 CRV 投资者和其生态内其他投资者,根据DeFiLlama数据,截止6月18号,Curve的tvl已经降到了19亿美元,比起2022年高点的230亿美元,TVL已缩水至不到原来的十分之一,在DeFi市场的排名也已降至15名开外。

当然面对这场清算风波,也有人支持并获利。如加密基金NDV联合创始人、NFT巨鲸Christian表示,从Michael Egorov获得3000万枚CRV,以支持Curve和DeFi的未来。据悉,Christian场外买入的CRV约600万美元,即每枚CRV代币价格为0.2美元,按照如今的0.28美元,账面浮盈约40%。

不论这件事情的后续走向如何,从创始人Michael Egorov目前的态度来看,Curve已经无路可走。这个曾一度与Uniswap并驾齐驱的DeFi头部两大王炸产品,被创始人本人搅黄,不得不让人唏嘘。当然,从这几次的DeFi保卫战来看,DeFi赛道的发展目前也有许多不足,希望项目方们都引以为戒。

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编译者/作者:链茶馆

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