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一文读懂积分制:如何设计一个行之有效的积分计划?

2024-07-11 金色精选 来源:区块链网络

作者:kenton.eth 来源:mirror 翻译:善欧巴,区块链网络

在创新积分系统的推动下,Web3 迎来了数字忠诚度的新时代。自 2022 年 Blur 的开创性积分计划以来,各团队纷纷采用新的激励原语并利用其优势。随着每个新的积分计划的推出,项目都会将激励设计空间推得更远,发现新的奖励机制和激励行为。到了 2024 年,一个多样化的积分计划生态系统已经蓬勃发展,每个计划都为不断发展的积分元数据增添了独特的风味。这种快速的发展创造了丰富的奖励机制和目标行为,为用户激活和保留提供了前所未有的机会。然而,对于新建设者来说,驾驭“积分经济学”的复杂性可能令人生畏。这种情况即将改变。

通过与积分发行者的对话和对 20 多个积分计划的分析,本指南揭示了积分经济学对新老积分发行者的好处、批评和实际应用。

第 1 节提供了关于点的入门知识,而第 2 节则对 Web3 中的点经济学进行了全面的概述。

准备好升级您的激励计划了吗?让我们开始吧。

第 1 部分:要点简介

什么是积分?

积分的核心是数字奖励单位,其价值取决于其实用性或可转换为有形利益的能力 - 无论是独家使用权、产品折扣还是直接货币价值。项目战略性地部署积分计划,不仅是为了培养忠诚度,还为了推动产品采用、扩大网络效应,并以加速产品增长的方式塑造用户行为。

为什么积分很重要?

积分计划在品牌和用户之间建立了互利关系。公司获得忠诚度、增长和数据,而用户则因重复使用而获得奖励。精心设计的积分计划有助于推动长期参与并加深情感联系,这两者都是产品防御性的基础。

总体而言,Web2 和 Web3 公司/项目都可以从积分计划中获得以下好处:

营销- 当与推荐计划结合时,积分可以扩大营销渠道。

增长——由于积分具有价值,它们降低了产品/服务的实际价格,从而使积分计划能够提高营销渠道内的转化率,从而带来核心 KPI(如活跃用户数量)的增长。

粘性/忠诚度- 积分计划可以提高产品的粘性,从而提高用户生命周期价值 (LTV) 并减少流失。研究表明,忠诚度会员的平均消费额高出 27%,因此当平均 LTV 超过忠诚度会员的成本时,产品粘性就实现了。

GTM 时机- 动态积分计划可以帮助引导具有网络效应的产品,例如社交媒体平台和金融市场。通过奖励早期采用者,公司可以长期改善产品的用户体验,以达到临界规模。

用户还可以通过以下方式发现积分计划的实用性:

激励价值——此价值可以是折扣、免费产品、独家访问权和福利以及金钱的形式。

品牌欣赏- 有效的忠诚度计划超越了交易奖励,让客户感到自己受到重视并与品牌建立情感联系。当客户在心理上对品牌产生归属感时,忠诚度便达到顶峰。

第 2 节:协议的 Pointenomics

传统积分计划

虽然积分计划几十年来一直是 Web2 的主要内容,但它们在 Web3 中的采用带来了新的动态和机遇。在 Web2 中,我们熟悉航空公司忠诚度计划(如 Delta SkyMiles)和信用卡奖励(如 Chase Ultimate Rewards)。这些计划成功地推动了客户保留/消费,每年价值数十亿美元——有时忠诚度计划带来的收入比公司的核心业务还要多!然而,Web3 将积分的概念推向了新的高度。

Web3 Points 革命

第一个引入积分的 Web3 项目是 2022 年的 Blur,这在加密领域引发了连锁反应。许多项目纷纷效仿,其中一些项目达到了令人印象深刻的规模。

例如,如果 Eigenlayer 的积分计划的 TVL 为 180 亿美元,其资本成本为 10% 的 APR,那么该计划目前每年将产生价值 18 亿美元的积分。其他值得注意的计划包括 Ethena、LRT 计划(EtherFi、Swell、Kelp)和 Blast。

Web3 项目的独特优势

除了一般的好处之外,Web3 项目还可以从积分计划中获得几个独特的优势:

首日激励——项目可以比代币更快地启动积分计划。这使得项目可以立即提供用户激励,从一开始就推动增长。然而,代币需要精心制作、分配规划和时间考虑,这在协议发布期间很难确定优先级。代币也是产品,不能操之过急。

代币转换潜力- 积分可以设计为未来可以转换为代币,从而增加其隐含货币价值。这样团队就可以有效地从其未来的代币生成事件 (TGE) 中“借用”流动性来资助当前的激励措施。

提高灵活性- 积分计划为团队提供了灵活性,使他们能够微调代币发行时间线、空投分配和激励结构,而不会阻碍增长。这种灵活性使上市 (GTM) 策略更加有效。此外,与治理批准的激励计划相比,团队可以自由调整积分计划。虽然代币治理是田园诗般的结局,但团队敏捷性在早期可以成为他们的竞争优势。

市场时机- 代币发行在牛市中往往表现更好。积分计划允许项目在熊市期间建立势头和社区,从而在市场条件改善时成功发行代币。

值得注意的是,这些好处并不局限于代币发行前的场景。Ethena 和 EtherFi 等项目已经通过其第二季积分计划获得了类似的好处,甚至在代币发行后也是如此。

积分计划设计

Web3 中的积分计划已经发展到包含各种复杂的机制,其中许多机制是结合使用的。最有效的计划有行为、基础和提升,有些计划已经开始尝试计划奖励。让我们深入了解每一个。

程序行为

程序行为详细说明了用户获得积分的行为和操作,例如在 L2 上存款或在新的 AMM 上交易。它们包括:

持有未锁定资产- 用户可以自由存入和提取的资产(例如 LRT、Pendle YT、Morpho 上的 Ethena sUSDe 抵押存款)

持有锁定资产- 用户需要等待一段时间才能提取的资产(例如锁定的 Ehtena USDe,Eigenlayer、Karak 和 Symbiotic 上的本地重新质押)

提供流动性——就像解锁资产一样,但存在被动出售存款资产的风险(例如 Hyperlock 中质押的 Thruster LP 头寸)

社交参与- 点赞、转发、评论和关注

项目基础

计划基础包括积分计划最重要的细节,例如积分发放时间表、时间线和空投规模(在某些情况下)。大多数积分计划分为几个季度,周期从 3 到 6 个月不等,每个季度都有独特的基础期限。

发放计划——持有者获得积分的频率和数量

固定供应量发行 - 积分的总供应量在整个计划(例如Hyperliquid)或一个时期/季节(例如Morpho*)内是固定的。虽然两者都减少了用户的稀释,但固定计划供应量提供的未知数最少,而固定时期供应量允许团队更灵活地制定其发行计划。团队通常使用固定供应量发行基数来为用户提供额外的保证。

可变发行量 - (例如 Eigenlayer、所有主要 LRT、Ethena 等)。总供应量是可变的,是 TVL 的函数。可变发行计划在某个时间点按参与的每 $ 或 ETH 进行累积,动态稀释早期存款者。虽然感知到的空投支出(以美元计)吸引了新的存款,但想要消除稀释的用户必须与总存款增长同步增加参与度。团队喜欢这种发行计划,因为它消除了确保公平分配积分给所有参与者的操作复杂性。为了减少最早用户的稀释并引起紧迫感,团队将发布一个递减的累积率计划(例如 7 月为 25 点/天,8 月为 20 点/天等)。

离散奖励- 针对特定行动的一次性积分分配。有助于启动行为和营销。示例包括Blur 对在 14 天内上架 NFT的一次性奖励、Lyra 对参加 Twitter/X 空间活动的一次性奖励以及 Napier对社交参与和推荐的奖励。

持续奖励

时间——积分发放期限

明确 vs 模糊- 大多数项目给出固定积分计划/季节持续时间(例如 6 个月),但有些项目给出一个范围(例如 3-6 个月)。想要更多灵活性的团队会选择模糊的时间表,即使这可能会阻碍增长。

有条件- 有些计划/季节被设计为如果在原定结束日期之前达到关键里程碑,就会提前结束。如果预期的季节空投分配是固定的,那么这将增加参与的紧迫性。例如,Ethena 在第 1 季中实现了 10 亿美元的 TVL 里程碑— — 这是在非凡的七周内实现的。

*虽然 Morpho 分发不可转让的 $MOPRHO 代币作为激励,但其运作方式模仿积分发行者。

计划提升

计划提升是团队首先调整的杠杆,它为特定、有针对性的行为的用户提供更高的相对积分份额。以下是不同提升机制的列表:

服务质量提升——项目可以通过激励另一个用户组(例如流动性提供者)的“服务质量”来提高一个用户组(例如交易者)的产品质量。对于用户可以在“服务”方面有所差异的系统,例如 Univ3 池,项目可以根据用户对产品用户体验(例如流动性)的贡献来分配积分。例如,Blur 为报价更接近 NFT 底价的LP 提供更多奖励,而 Merkl的激励机制有利于报价有竞争力并赚取更多交易费的 Univ3 LP。

推荐- 推荐他人并赚取他们积分的一部分(例如 10%)。这有助于营销和激励鲸鱼/高流量用户。存在 sybil 风险,因为他们可以推荐自己的地址。一些项目将需要推荐代码才能访问应用程序以产生额外的营销热潮,但使用率会下降。例子包括Ethena和Blackbird。

分阶段推荐提升- 简单推荐系统的扩展。用户不仅可以获得推荐人的部分积分(即 1 级),还可以获得推荐人的部分积分(即 2 级)。目标是鼓励用户推荐其他有望积极推荐的人。存在 sybil 风险,因为他们可以推荐自己的地址。示例包括Blur和Blast。

基础提升- 项目可以增加放大提升来吸引和培养电力用户。基本思路是,您的基础积分累积率会随着基础使用量的增加而增加,从而以更快的速度获得相同使用量的奖励。非电力用户的补偿不足,很难吸引。例如, Aevo为交易者提供了基础交易量提升。

市场启动助推— 在网络效应开始发挥作用之前,项目将使用启动助推来吸引流动性并引导新市场。启动助推通常有一个到期日,但可以探索其他阈值。例如,一些 LRT 项目(例如 EtherFi)在新的 Pendle 市场初始化时为 LP 使用 2x 两周的启动助推。

忠诚度提升- 为宣誓效忠产品(即可以证明使用产品 A 而不是 B)的用户提供额外积分。对于依赖网络效应的产品尤其有效;当竞争对手的网络萎缩时,产品的相对价值主张会得到额外的提升。Blur 利用这种提升在推出后迅速从 OpenSea 夺取市场份额。由于 NFT 稀缺,这种提升对 NFT 更为有效,尤其是当收藏品的所有者通常各自拥有一个单位时,这迫使他们选择效忠;然而,对于可替代代币,用户可以将他们的余额分散到任意数量的地址中,以避免过度压力。

随机奖励提升——从斯金纳箱实验中汲取灵感,一些项目将奖励随机性融入奖励大小或时间,以吸引更多的参与和关注。Blur 的爱心包奖励系统使用忠诚度分数来确定授予爱心包时的稀有性*运气*。虽然用户不知道绝对的奖励大小,但他们知道每个爱心包之间的相对金额。同样,Aevo 使用“幸运”交易量提升系统,用户的任何一笔交易都可能获得交易量提升,从而放大该交易的奖励;这两个项目都使用分层提升系统,最高提升以最低频率授予(例如,1% 的机会获得 25 倍提升)。

排行榜提升- 为了鼓励用户之间的竞争,项目会为排名前 100 分(例如 100 分)的用户提供领导力提升。这将积分所有权集中在顶级用户手中,但随着用户竞争,这可能会导致绝对 KPI 更高。虽然没有进行太多营销,但 Blur 在第 3 季中使用了这种提升。

原生代币锁定提升- 拥有现有原生代币的项目将为那些表现出长期信仰承诺的积分获得者提供助力。由于这可能会减少未偿还的浮动资金,因此团队应该预计其代币的波动性会增加。示例包括 Ethena、$ENA和 Safe、$SAFE。

总体 TVL 提升- 项目可以通过根据 TVL 增长奖励积分提升来激励用户宣传和营销。例如 3Jane,其 AMPL 式积分计划将积分所有权重新调整为 TVL 函数,而 Overload 则承诺在达到某些 TVL 里程碑时增加空投分配。

团体提升- 激励社会压力和协调以获得团体范围内的提升。AnimeChain 是第一个尝试使用 Squads 进行此操作的公司,Squads 是一个用于与他人共享提升的团体。

锁定增值- 除了衰减的计划基础计划(奖励过去的粘性并旨在让用户尽早加入)之外,一些项目已经开始尝试奖励未来粘性的增值。例如, EtherFi在第 2 季的 StakeRank 增值 1-2 倍,以及Hourglass的流动性锁定增值 1-4 倍,期限各不相同。

计划奖励

最后,除了空投预期之外,计划奖励也是其他直接好处。未来空投的猜测推动了大部分积分需求,但一些项目正在尝试为积分持有者提供额外的效用,例如 Rainbow Wallet为积分持有者提供的 ETH 收益份额。

虽然这个组件仍然很小,但我相信更多的团队会尝试积分持有者奖励,从 Web2 机制中汲取灵感,例如产品费用折扣、活动访问和其他福利。

综合起来

这些构建块的多功能性使得积分计划设计富有创意。一旦团队确定了目标(用户获取、产品改进、营销等),就可以按顺序或并行组合多个构建块,以实现最大效率。以下是一些创造性用例的示例,除了普通的“在此存款”积分策略外,还可以提高 TVL:

Ethena 的策略是给 USDe 持有者积分,提高 sUSDe 持有者的收益。

纳皮尔的策略是激励社会参与和其他项目的资产持有者增加合作伙伴关系并扩大营销范围。

Blur 的 GTM 策略利用多个空投中的各种积分机制来建立供需,并在公开发布时迅速获得 NFT 市场领域的市场份额。通过使用随机提升护理包,他们的高级策略如下:

用户获取——空投 0 奖励私人 alpha 测试人员,以吸引最活跃的 NFT 交易者

启动供应 - 空投 1 奖励现有 NFT 交易者的新上市

通过忠实用户建立供应——空投 2 比空投 1 规模更大,奖励了更多上币者,并提振了将流动性从其他 NFT 市场转移到 Blur 的忠实上币者

刺激需求——空投 3 通过竞争性竞标来激励交易量

在项目设计好积分计划和 GTM 后,它会将注意力转移到计划实施上。积分累积计算、数据管道、价格馈送和积分数据存储都是积分计划后端的组成部分。后端完成后,项目将专注于面向消费者的实施,通常是显示用户积分余额的公共仪表板以及积分排行榜。许多项目都是从头开始构建实施,但有些项目已将工作外包给开发商店和其他基础设施提供商。

接下来,当项目准备好进行 TGE 和第一次空投时,他们将探索向积分持有者分发代币的方法。虽然这篇文章没有包括空投机制,但团队应该考虑空投代币与期权形式、固定与动态分配、线性与非线性分布、归属、锁定、女巫攻击预防和分发实施。有兴趣了解更多信息的人可以参考这篇文章来快速了解。

批评与不足之处

虽然积分计划已被证明是有效的,但也有不少批评。积分计划是一种完全中心化的激励机制。积分累积计算、数据存储、计划时间表和标准通常不透明,对用户隐藏,通常存储在链下数据库中。因此,积分发行者必须尽可能地优先考虑透明度,以建立与用户群的信任。如果用户不信任积分计划的条款,他们就不会重视积分,而是匆忙追逐奖励。

虽然由于法律原因, TGE 前团队通常无法向积分持有者透露即将进行的空投或分配的存在,但他们可以投资于简洁的沟通、及时披露程序调整以及在发生错误时快速修复;EtherFi在处理计算错误方面树立了良好的榜样。

其他公众批评,例如积分持有者分配不公和容易遭受女巫攻击的空投分配,不公平地将责任归咎于积分计划,而实际上这是空投计划的错。积分只是一种精确激励和记录用户拥有多少“积分饼”的方式。空投条款规定了积分持有者如何、何时以及获得什么报酬。

正如我们在 Eigenlayer 中看到的那样,用户对他们的积分余额并不感到不满。他们不满的是他们的积分转换成了多少空投以及未公开的领取标准。积分持有者通过 11 个月的存款赚取 5% 的 TGE,感觉自己是被耕种的人,收入远低于当时的市场平均水平。此外,许多积分持有者意外地受到地理封锁,无法领取他们的 $EIGEN 份额。虽然团队对代币分配拥有完全的自由裁量权,但他们可以通过对产品进行地理封锁,提前轻松避免后一个问题。Blast 也是如此——用户对他们的积分余额并不感到不满。Blast 向积分持有者空投了 7%,并要求前 1000 名钱包在 6 个月内部分兑现。对于一个不到 6 个月的计划,这与其他空投季节(例如 Ethena、EtherFi 等)非常一致。

虽然这并不是对程序设计的批评,但积分疲劳是生态系统中日益严重的问题,正如在公共论坛和与 DeFi 巨额用户的私人讨论中所看到的那样。理解积分的价值需要时间和精力。对于每个新程序,用户都需要建立一个初始模型并不断更新其假设,以确保他们能够获得最佳的资本或行为回报。随着新的积分计划涌入生态系统,用户难以跟上,导致积分计划之间的疲劳和缓慢迁移。例如,假设你有两个选择,1000 个单位/天的积分 A 和 200 万个单位/天的积分 B ——哪一个更有价值?更有价值的那个是否仍然值得你冒险投资?答案目前还不清楚。不能立即将其积分计划与其他所有积分计划区分开来的项目将拥有影响力较小的积分。

积分系统最后一个重要且相当隐蔽的副作用是它们倾向于掩盖产品市场契合度 (PMF)。积分是一种很好的引导机制,但它们可能会隐藏对找到 PMF 至关重要的有机兴趣。即使在 PMF 得到验证后,团队仍需要建立足够的有机吸引力来找到其产品 / 服务的可持续性,然后再收紧激励措施。Variant 的 Mason Nystrom 将此称为“热启动问题”。对于 PMF 之前的团队,我建议在封闭的 alpha 程序中验证 PMF后引入积分。PMF 后的团队会遇到一些棘手的问题,但 Mason建议团队“采取额外措施,确保代币奖励用于有机使用并推动参与度和留存率等重要指标。”

未来展望

展望未来,我预计积分计划将会不断发展以解决最紧迫的问题,例如计划透明度和积分疲劳。

为了提高总积分供应、分配逻辑和累积历史的透明度,未来的积分计划或其部分将存在于链上。链上积分实现的示例包括 3Jane 的AMPLOL和 Frax 的FXLT 积分。另一个积分软件提供商是Stack,它构建了基础设施来管理链上积分计划。

解决积分疲劳是一个更为复杂的挑战。虽然私人聊天和 CT 中的讨论通常侧重于区分程序设计,但减少疲劳的关键可能在于让用户能够快速而自信地评估积分估值。这种能力将大大简化各种积分机会之间的比较,使参与决策更加直接、不那么让人不知所措。虽然不是积分计划设计的一部分,但二级市场(如鲸鱼市场)可以帮助用户定价积分并减少疲劳,尽管它的流动性不足以支持大多数积分退出策略。然而,随着这些市场的成熟,它们可能会变得对价格发现、提供退出策略和创造更具活力的积分经济变得非常有价值。

结论

积分已成为 Web3 生态系统中一个强大的工具,它提供的好处远超传统的忠诚度计划。积分使项目能够奖励忠诚的超级用户、引导网络效应并以更可预测的方式微调其上市策略。这可以提高产品开发效率,并最终为最终用户带来价值。

随着这个领域的成熟,我期望看到积分计划设计和实施方面有更多创新。成功的关键在于平衡透明度和灵活性,以及将积分计划与总体项目目标和用户需求紧密结合起来。

对于 Web3 领域的建设者和项目来说,理解和利用精心设计的积分计划的力量可能是实现可持续增长的关键因素。随着我们前进,积分很可能仍然是加密激励结构的基本组成部分,继续塑造 DeFi 及其他领域的格局。

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编译者/作者:金色精选

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